카이노스메드 주가 전망과 기업분석 실적과 투자포인트

 

 

카이노스메드는 어떤회사인가? 

카이노스메드는 뇌질환(Brain diseases) , 암 (Cancer) , 감염성질환(Infectious diseases) 분야의 치료제와 신약을 연구 개발하는 글로벌 신약기업입니다.  신약개발에 경험이 많은 임원진과 연구인력을 보유하고 있는 회사입니다. 

 

특히, 미국 NASDAQ 기업상장 경험을 가지고 있는 경영진이 회사를 이끌어 가고 있습니다.

카이노스메드는 2007년 6월에 회사 설립되었으며 현재 판교테크노벨리안에 입주하여 있습니다.
신약후보물질 개발, 최적화 단계의 초기 연구개발 및 전임상, 초기임상을 통해서 임상개발을 하고 있습니다.

당사의 사업모델은 글로벌 신약프로젝트를 개발하여 전임상 단계 또는
초기임상 단계에서 국내외 유수의 제약회사에 기술이전함으로서
수익을 창출하는 것입니다.

이를 위해 당사가 보유하고 있는 신약개발 Platform 기술을 활용하여 글로벌 신약개발을
신속하고 효율적으로 추진하고 있으며 신약개발의 리스크를 보완하고
사업화 성공가능성을 높이기 위해 제약회사와의 초기 공동연구/ 파트너링 추진도 함께 진행하고 있습니다.

 

 

 

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카이노스메드의 투자포인트는 어떤걸까요?

카이노스메드의 투자포인트는 다양한 파이프라인을 보유한 회사라는 것입니다.  총 4가지의 파이프라인을 가지고 있어 이슈로 엮어서 상승시키기에도 좋아보이는 회사입니다.

1. 파키슨치료제 (KM-819)

 

기존의 파킨슨병 치료제와는 차별화되는 혁신적이고 새로운 기전으로 병의 원인 자체를 조절하여 병의 진행을 저지하고 치료하는 First-in-Class 치료제입니다.  기존의 파킨슨병 치료제들은 도파민(dopamine) 보충제 혹은 증상 완화제로서, 파킨슨병의 근본적 원인이 되는 도파민 분비 신경세포의 죽음을 억제하는 치료제는 전무합니다. 카이노스메드가 개발하고 있는 KM-819은 기존 파킨슨병 치료제를 대체함과 동시에 약물의 투여량 증가에 따라 발생하는 운동장애 및 심한 떨림과 같은 합병증도 해결할 수 있을 거라 기대하고 있습니다.

 

현재 KM-819는 국내 임상 1상을 완료하였으며, 임상 2상을 통해 파킨슨병 효능을 입증하는 것이 목표입니다. 이를 통해 파킨슨병 환자들의 미충족 의료수요 (medical unmet needs)를 해결하고, First-in-Class 약물로서 신규시장 창출과 기존 파킨슨병 치료제 시장도 확대할 것으로 기대하고 있습니다.

 

2. 에이즈치료제 (KM023)

KM023은 새로운 비핵산계열 역전사효소 저해제(NNRTI)로 Sustiva의 대체제로 개발되고 있습니다. Sustiva는 BMS사가 개발한 NNRTI 계열의 에이즈 치료제로 현재 시판되고 있는 NNRTI 계열 중 매출액이 1조원이 넘는 블록버스터 제품이지만 중추신경계와 최기형성과 같은 부작용이 보고되고 있습니다.

 

2011년 3월 KFDA로부터 국내 임상 승인을 받아 서울대 임상센터에서 건강한 피험자를 대상으로 하는 단회 및 반복투여 임상1상 시험을 수행하였습니다.  추가적인 임상시험과 제품 상업화를 위해 해외 제약회사에 기술 이전을 완료하고 전략적 공동개발 중입니다. 2016년 CFDA로부터 Fast track review 지정을 받았으며, 단일정에 대한 신약승인(NDA)를 마쳤으며, 복합정에 대한 임상 3상을 진행중입니다.

 

3. 다계통위축증(MSA)

카이노스메드가 개발하고 있는 KM-819는 치료제가 없는 다계통위축증의 진행을 막는 새로운 질병조절치료제입니다.  현재 KM-819는 국내 임상 1상을 완료하였으며, 임상 2상을 통해 다계통위축증 효능을 입증하는 것이 목표입니다. 이를 통해 다계통위축증 환자들의 미충족 의료수요 (medical unmet needs)를 해결하고, First-in-Class 약물로서 신규시장을 창출할 것으로 기대하고 있습니다.

 

4. 항암제

 4-1 표적항암제

기존의 항암제와 달리 발암과정의 특정 표적인자만 선택적으로 공격하는 치료제로 제 2세대 항암치료요법을 말합니다. 정상세포를 공격하지 않기 때문에 환자에게는 기존 항암제보다 부작용이 낮으며, 암의 진행을 늦추면서 생존기간을 늘릴 수 있습니다. 

 

카이노스메드는 기존의 면역질환의 타겟 단백질을 저해할 경우 선천면역손상의 부작용이 발생하는 등 기존 치료제에 대한 환자군의 반응성 및 예후가 좋지 않다는 점을 보안한 자가면역질환 및 항암효능을 극대화시킬 수 있는 dual inhibitor 개발을 목표로 하고 있습니다.

 

4-2 면역항암제

면역함암치료 요법은 면역세포의 활성화를 통해 암세포를 죽이도록 하는 새로운 메커니즘의 제 3세대 함암치료요법 입니다. 기존 화학요법의 부작용(side effects)과 표적항암제(targeted anti-cancer drugs) 사용에 따른 내성(resistance)이 거의 없으며, 혈액암(blood related cancer)과 고형암(solid tumour)에 적용이 됩니다.

카이노스메드는 암세포를 공격하는 면역세포를 활성화하는 저분자 면역항암제를 개발하고 있습니다. 당사가 보유한 핵심 의약화학 기술을 활용하여 후보물질을 발굴 중에 있습니다.

 

 

 

 

카이노스메드 기업분석

 

• 카이노스메드는 의약화학을 기반으로 새로운 합성신약을 연구 개발하는 회사입니다. 
• 또한 적절한 개발 단계에서 신약 후보물질을 라이센싱 아웃하여 수익을 창출합니다. 
• 파킨슨병 치료제는 임상 2상의 1단계에 있으며 에이즈 치료제는 기술이전을 받은 중국 장쑤아이디로부터 신약 허가를 받아 판매되고 있다. 
• 또한 다계통 위축증 치료제는 식품의약품안전처 임상 2상 IND 승인과 임상병원 IND 승인을 거쳐 시행을 준비 중이다.

 

 

 

카이노스메드 실적

• 2022년 9월 연결 기준 전년 동기 대비 매출액은 82.4%, 영업손실은 16.8%, 당기순손실은 40.7% 감소했다. 
• 매출 감소에도 불구하고 인건비와 판관비 절감 노력으로 영업적자는 소폭 축소됐다. 
• 주요 매출은 당사가 개발한 후보물질의 기술이전 및 마일스톤 접수를 통해 발생하나, 현재 제품 출시가 완료되어 판매 중인 제품은 없습니다.

제약/바이오의 특징중의 하나가 재무가 형편 없다는 것입니다.  이말은 미래가치를 보고 투자하는것이 포인트이며 카이노스메드의 경우 앞으로 유망한 항암제를 연구한다는것이 매력적입니다.  제약회사는 하나만 성공하면 전세계가 시장이 되므로 잘 판단해서 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

 

이글은 투자를 권유하는것이 아니며 단지 참고하여 좋은 수익을 내시길 바랍니다. 

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